Зарабатывать на криптовалютах можно разными способами, и один из самых понятных для новичков — арбитраж. Этот подход основан на том, что один и тот же актив на разных площадках может стоить по-разному, и на этой разнице можно извлечь прибыль. Тема важна потому, что в крипторынке много бирж и инструментов, а небольшие ценовые расхождения возникают постоянно и формируют возможности для сделок.
Для старта в арбитраже не нужно длительное обучение и крупный стартовый капитал. При этом доходность в удачных сценариях может достигать до 100% в месяц, но итог всегда зависит от условий рынка и качества исполнения сделок. Ниже — базовые понятия, виды, стратегии, потенциальный заработок, причины неудач, правовые нюансы и первые шаги.
Что такое арбитраж криптовалюты
Арбитраж — это получение прибыли за счет разницы в ценах на один и тот же актив. В криптовалютах чаще всего речь идет о расхождениях в котировках торговой пары на разных рынках или платформах. Торговая пара — это два актива, которые можно обменять друг на друга на бирже, например BTC/USDT: чтобы получить BTC (биткоины), нужно отдать USDT, и наоборот.
Курсы в одинаковых парах на разных биржах нередко отличаются. Пример: в паре BTC/USDT на бирже Bybit 1 BTC можно купить за 63 300 долларов, а на бирже OKX продать за 63 400 долларов. Если трейдер купит 1 BTC на Bybit и сразу продаст на OKX, он заработает 100 долларов на одной сделке.
Существуют и более сложные схемы, когда одну криптовалюту конвертируют в несколько других, а затем возвращаются к исходной, но такие варианты мы рассматривать не будем. Важный контекст — количество площадок: по данным CoinGecko, в 2020 году криптобирж было более 400, а в 2026 году — более 1000. Из-за множества рынков и разной активности торгов небольшие ценовые различия сохраняются всегда, и искать их вручную сложно, поэтому используют сканеры и ботов.
Виды арбитража: где покупают и где продают
Классификация зависит от того, на каких площадках проходит покупка и продажа. Обычно выделяют внутрибиржевой, межбиржевой и международный арбитраж. Эти виды отличаются как источником спреда, так и способом проведения операций.
Внутрибиржевой арбитраж
Внутрибиржевой арбитраж — это перепродажа внутри одной биржи, когда цена на актив в одном ее сегменте временно отличается от цены в другом. Типичный пример — купить USDT на биржевом рынке и продать его через P2P по курсу из объявления, который обычно немного выше биржевого. Такая разница возникает из-за того, что механика формирования цен в разных разделах биржи не всегда синхронизируется мгновенно.
P2P (от англ. peer-to-peer, person-to-person — от человека к человеку) — это перевод денег напрямую от одного пользователя другому. На ряде бирж есть P2P-площадки, где участники размещают объявления о покупке или продаже криптовалюты.
К внутрибиржевому арбитражу также относят сделки между разными торговыми парами, в которых одна криптовалюта общая, например когда ETH по отношению к USDT стоит больше, чем по отношению к BTC, и это позволяет извлечь выгоду.
Межбиржевой арбитраж
Межбиржевой арбитраж подразумевает покупку криптовалюты на одной бирже, где цена ниже, и продажу на другой, где цена выше. Разница цен, или спред, часто формируется потому, что на небольших биржах торги менее активны, чем на крупных, и котировки на них могут «отставать». В результате возможность появляется именно из-за неодинаковой ликвидности и скорости реакции рынков.
На практике это требует быстрого исполнения и внимательного расчета издержек. Если технически или по времени сделка затянется, спред может исчезнуть, а цена — измениться. Поэтому в межбиржевых схемах особенно важна скорость операций и контроль комиссий.
Международный арбитраж
При международном арбитраже задействуют биржи и платежные способы в разных странах. Трейдер покупает доллары по низкому курсу в Казахстане, переводит деньги на карту зарубежного банка через международную систему переводов, приобретает в другой стране USDT и затем продает их в Казахстане по более выгодному курсу. Здесь источник дохода связан со спредами между странами и особенностями платежной инфраструктуры.
Однако в таких операциях обычно больше шагов, а значит, больше потенциальных задержек и комиссий. Кроме того, появляются дополнительные точки контроля со стороны финансовых организаций. Поэтому международный формат требует особенно аккуратного учета всех условий проведения переводов и сделок.
Пять стратегий арбитража
Стратегия — это план, по которому трейдер системно совершает сделки. Для арбитража выделяют пять основных подходов, и они отличаются площадками, количеством конвертаций и способом фиксации спреда. Выбор стратегии обычно определяется доступными биржами, капиталом и тем, где проще и быстрее исполнять операции.
- Межбиржевой арбитраж на централизованных биржах (CEX): покупка на одной бирже и продажа на другой.
- Классический «треугольный» арбитраж на CEX: использование несоответствий цен между тремя криптовалютами на одной бирже.
- P2P-арбитраж: поиск объявлений ниже рынка и перепродажа чуть выше рынка на P2P-площадках.
- DEX-арбитраж: арбитраж на децентрализованных биржах без прохождения KYC (Know your customer).
- Международный P2P-арбитраж: работа со спредами между странами через разные платежные системы и счета.
Межбиржевой арбитраж на CEX — самый распространенный вариант у новичков: актив покупают на одной бирже и продают на другой. Чтобы не терять время на вывод и не платить лишние комиссии, капитал часто держат заранее на обеих биржах, где планируются сделки. В таком случае не нужно выводить купленную криптовалюту на кошелек и переводить на другую площадку только ради продажи.
«Треугольный» арбитраж на CEX строится на несоответствии цен трех криптовалют в рамках одной биржи. Трейдер меняет одну имеющуюся криптовалюту на вторую, затем вторую — на третью, которая переоценена относительно первой, а потом возвращается в первую и получает ее в большем количестве. P2P-арбитраж сосредоточен на P2P-площадках: трейдер покупает по цене чуть ниже рыночной и продает чуть выше; примеры бирж для P2P-арбитража: Bybit P2P, KuCoin P2P, BingX P2P, Bitpapa, Binance.
DEX-арбитраж тоже опирается на разницу цен в торговых парах, но проводится на децентрализованных биржах, где не требуется KYC. Международный P2P-арбитраж использует разные платежные системы и счета, чтобы купить криптовалюту у человека в одной стране и продать дороже другому в другой стране. При этом эффективность любой стратегии связана не только с выбором рынка, но и с регулярной работой: если уделять арбитражу хотя бы два часа в день, изучая теорию, практикуясь и общаясь с другими трейдерами, результаты могут быть выше.
Сколько можно заработать
Арбитраж криптовалюты позволяет получать 100, 200 тысяч тенге в месяц и больше. Итоговый доход зависит от рынка, количества времени, уделяемого арбитражу, и размера стартового капитала. Чем выше капитал и чем лучше отлажены процессы, тем заметнее влияние даже небольших спредов.
Начинать рекомендуют с сумм от 500 тысяч тенге. При меньшем капитале значительную долю потенциальной прибыли могут «съедать» комиссии за операции и переводы. Если стартовый капитал составляет 500 тысяч тенге и больше, то можно зарабатывать 30–100% от капитала в месяц.
Почему арбитраж может не принести ожидаемой прибыли
В арбитраже есть риски, и они могут снизить доходность или привести к убыткам. К ключевым относятся высокая волатильность рынка, технические неполадки и комиссии. Все эти факторы становятся критичными, потому что арбитраж часто строится на небольших ценовых расхождениях и требует точного расчета.
Волатильность — базовый риск перепродажи активов на крипторынке. Цены меняются быстро, и актив может подешеветь именно в момент, когда вы переводите его с одной биржи на другую, из-за чего прибыль исчезнет. Даже небольшая задержка способна превратить потенциально выгодную сделку в нулевую или убыточную.
Технические сбои также задерживают операции и повышают вероятность того, что цена изменится до продажи. Проблемы возможны из-за некорректного исполнения сделок на бирже или задержек вывода средств. Комиссии берут за каждую транзакцию: за покупку и продажу на бирже, за вывод на кошелек и за операции напрямую в блокчейне; они могут зависеть от «уровня» пользователя и месячного объема торгов, поэтому все издержки важно учитывать заранее.
Если у человека нет опыта, риск недополучить прибыль или потерять деньги особенно высок. По этой причине не стоит брать кредит для стартового капитала, поскольку при неудаче можно остаться и без средств, и с долгом. На практике устойчивость результатов часто определяется тем, насколько внимательно трейдер оценивает риски и контролирует процесс исполнения сделок.
Законен ли арбитраж криптовалюты и что могут проверить банки
Прямого запрета на крипто-арбитраж в Казахстане как на «стратегию заработка» нет, но легальность на практике зависит от того, где и как вы проводите обмены и выводите деньги. В Казахстане цифровые активы не являются законным платежным средством, то есть расплачиваться криптовалютой за товары и услуги нельзя, а оборот необеспеченных цифровых активов долгое время был сильно ограничен; при этом легальный контур в основном связывают с лицензируемой инфраструктурой, в том числе в рамках МФЦА (AIFC).
Из-за настороженного отношения регуляторов к «серым» криптооперациям банки могут внимательно мониторить движения по счетам и применять меры финмониторинга по закону о ПОД/ФТ. Даже если сама логика сделок понятна вам, банк может посчитать операции подозрительными по признакам транзита: много переводов за день, большое число контрагентов (часто физлица), регулярные поступления и быстрый вывод «под ноль», дробление сумм, несоответствие оборотов вашему обычному профилю.
Чтобы подтвердить законность и экономический смысл операций, банк вправе запросить документы и объяснения: подтверждение источника средств (доходы/договоры и т. п.), выписки и историю сделок с биржи, подтверждение вводов/выводов, данные аккаунта (KYC), а также пояснение, почему и от кого поступают деньги и куда они уходят. Если объяснений недостаточно, банк может ограничить операции или прекратить обслуживание в рамках своих процедур комплаенса.
Отдельно важно помнить о налогах: при продаже цифрового актива дороже, чем вы его купили, возникает доход (прирост стоимости), который нужно декларировать и платить ИПН; в публичных разъяснениях по РК упоминается ставка 10% для физлиц и отражение таких доходов в декларации (ФНО 270.00).
С чего начать: кошелек, биржи, пары и сканер
Для старта в арбитраже нужно создать кошелек, подобрать биржи и валютные пары, а также купить сканер связок. Эти шаги формируют базовую инфраструктуру: где хранить активы, где совершать сделки и как находить ценовые расхождения. При этом набор инструментов подбирают под конкретную стратегию и рынок.
Для частых операций подходят «горячие» кошельки — программы на ПК, приложения на телефон или сайты, которые позволяют контролировать приватные ключи и, соответственно, средства в блокчейне. Среди примеров «горячих» кошельков названы MetaMask, Trust Wallet, OKX Wallet, Exodus. Выбирая вариант, учитывают планируемый объем хранения и блокчейн, с которым предстоит работать, а при создании кошелька важно записать и сохранить в надёжном месте seed-фразу для восстановления доступа.
Торговать лучше на биржах с хорошей репутацией и большим объёмом торгов: Bybit, OKX, MEXC, HTX, BingX, KuCoin, Binance. Трейдерам из Казахстана удобнее выбирать площадки, где можно проводить операции с тенге.
Новичку достаточно двух-трех бирж, хотя со временем можно подключить больше, и желательно пополнить счет на каждой выбранной площадке. Пары подбирают по ликвидности и размеру спреда: начинающим лучше начинать с высоколиквидных пар, где спред меньше, но проще быстро выйти из сделки без потерь на проскальзывании; примеры — BTC/USDT, ETH/USDT, XRP/USDT. В низколиквидных парах риск проскальзывания выше, хотя спред нередко больше; примеры — ADA/BTC и NEO/ETH, и новичкам с ними лучше не работать.
Выбор сканера зависит от бирж и торговых пар, потому что у каждого сервиса свой охват площадок и инструментов. Иногда достаточно одного сканера с широкой функциональностью, но несколько решений могут дать преимущества, например более точную работу с определенными активами, продвинутый анализ или уведомления в реальном времени в Telegram. При этом наличие кошелька, бирж, пар и сканера само по себе не гарантирует стабильный доход: важно понимать устройство рынка, причины изменения цен, уметь распознавать риски и управлять ими, а также выстраивать стратегию и отрабатывать ее на практике.